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火爆就业数据,中美金融战冷战,即将进入高潮

来源:特战基地 编辑:西陆网 时间:2025-07-11 21:38
导读:美联储要搞事了。 先是1月份的美国非农数据突袭,宣布增加了35.3万人,不仅远高于普遍预期的18.5万人。 不仅如此,而且美国1月平均每小时工资增速同比达到4.5%,创2022年3月以来最高

美联储要搞事了。

先是1月份的美国非农数据突袭,宣布增加了35.3万人,不仅远高于普遍预期的18.5万人。

不仅如此,而且美国1月平均每小时工资增速同比达到4.5%,创2022年3月以来最高,高于预期的4.1%。这个我们以前说过很多次,工资这么涨很容易强化“工资—通胀”螺旋式强化。

聪明的朋友已经看出,这就是明显的经济过热!

就业数量暴涨,就业的价格(工资)暴涨,那岂不是说明美国经济牛逼到爆?

理论上,这个时候应该加息,否则通胀就会失控。

问题是,现在美联储已经宣布结束加息了,也确实将美国基准利率拉爆到5.5%上下。

近期美国又有一家区域性的商业银行爆雷,美国纽约社区银行四季度意外血亏2.6亿,股价深跌近四成。情况跟2023年初硅谷银行爆雷情况非常类似,背后也是基准利率爆拉导致。

除此以外,美国的商业地产也是险象环生,不仅爆雷不少,连重仓这类资产的日本金融机构也是吐血。

日本青空银行也因为投资美国商业地产出现财年大幅亏损。人家也很地道,清清楚楚讲明白了为何会亏损:

青空银行在一份声明中表示,亏损主要是因美国商业地产贷款相关的额外计提,以及美联储加息导致的债券投资实损。

美联储要搞事了。

先是1月份的美国非农数据突袭,宣布增加了35.3万人,不仅远高于普遍预期的18.5万人。

不仅如此,而且美国1月平均每小时工资增速同比达到4.5%,创2022年3月以来最高,高于预期的4.1%。这个我们以前说过很多次,工资这么涨很容易强化“工资—通胀”螺旋式强化。

聪明的朋友已经看出,这就是明显的经济过热!

就业数量暴涨,就业的价格(工资)暴涨,那岂不是说明美国经济牛逼到爆?

理论上,这个时候应该加息,否则通胀就会失控。

问题是,现在美联储已经宣布结束加息了,也确实将美国基准利率拉爆到5.5%上下。

近期美国又有一家区域性的商业银行爆雷,美国纽约社区银行四季度意外血亏2.6亿,股价深跌近四成。情况跟2023年初硅谷银行爆雷情况非常类似,背后也是基准利率爆拉导致。

除此以外,美国的商业地产也是险象环生,不仅爆雷不少,连重仓这类资产的日本金融机构也是吐血。

日本青空银行也因为投资美国商业地产出现财年大幅亏损。人家也很地道,清清楚楚讲明白了为何会亏损:

青空银行在一份声明中表示,亏损主要是因美国商业地产贷款相关的额外计提,以及美联储加息导致的债券投资实损。

我们一直说美国人跟我们进行激烈的金融战是有反噬效应的,是七伤拳。此前也有一些朋友的留言不相信。那上述的两件事情可都是近期发生的,怎么解释?

另外,如果美国经济真的好到爆,那商业地产也应该好到爆啊,是不是?为何就业数据这么好,可是商业地产已经到了耶伦、鲍威尔、华尔街大佬、美国地区银行等很多美国重要金融声音都已经唱空一年多了?

如果这个锅甩给在家办公,那也不至于影响整个商业地产吧?!更何况,疫情早已不再直接影响了。

这也就意味着,现在的美国经济实际情况远比我们想象的复杂,跟传统的情况完全不同。

更重要的是,美国人这次要屠龙,也是真的很下血本哦,都已经五脏六腑出血了,还在发力。他们对我们的恨到了什么样的程度?细品!

鲍威尔近期做了一个专访,几个核心观点梳理一下:

降息肯定是基本方案,但可能等到3月之后

预期今年降息三次,低于市场预期,市场预期是5~6次

如果我们看到劳动力市场疲软或通胀“真正有说服力地下降”,可能会更早采取行动

我们以前的文章有专门讨论过,非农数据是可以有大量水分的,今天篇幅有限,不再展开。

就当中国这边需要内部放水救市的时候,我们实际看到的最新情况是:

美国突然经济数据都很牛逼,牛逼到已经美国当地有人讨论要么再次加息吧;

日本4月份加息;

美联储明显延迟降息的发生时间,3月份基本上没有可能。我们预期,6月份的可能性更大。

也就是说,从现在起到6月份降息之前这几个月,美国联合日本对话进行金融收割进入最关键的窗口期!!!

与此同时,大量美元流动性还会拼命打给日本、印度目前指数级别有明显收益的市场。

这可以强化国内的信心崩盘,让更多我们国内的储蓄也流入这些周边的市场。

于是,我们看到,这个套路也就很清楚了:

日美,提供便宜钱的,现在不给便宜钱了。

日印欧美,提供指数级别收益的,现在倒吸中国资金。

他们相互还打着配合,日本大量资金流入印度股市,进一步托举印度股市。

所以,我们现在金融端的压力不是一般的大。

接下去一段时间,人民币汇率能不能稳住,变得再次关键了。

有心人会注意到,近期人民币汇率又滑向了7.2+,不得不防。

美国的策略很清楚,要么中国守汇率,那就损失外储;要么不守汇率,你内部的金融市场爆的更猛。自己选吧~

短线的市场逻辑将会是:美国就业市场火爆,中国金融市场或将面临背刺。

那么,中国这里怎么办?

美国已经图穷见匕,进行最后的屠龙亮剑了。

是继续“托而不举”放任国内市场情绪崩塌?还是,索性打对攻,就直接拉,就像2015年那样,当时外储损失严重?

要知道,我们跟美国的人的关系,将来我们要获得更多美元,是很难了。

然而,现阶段,全球贸易体系还没有崩塌,还没有一个国家可以完全脱离美元体系去玩转国际贸易。

这也就意味着,村里即将有一场豪赌:

既然美国是如此大的内伤来跟我们博弈,那我们必然也是积极参与这场消耗战。都说俄乌是北约与俄罗斯的各种消耗,在金融领域,其实今天中美之间也是一场金融冷战。

就救市难度而言,救股市要比救楼市相对轻松一点,可视信号意义强,短期对于经济信心提振很快。

就救市实质性的效果而言,救楼市远比救股市有利于就业、财税、企业订单等方方面面。毕竟,楼市才是中国内需之母。

所以,我们的研判是这样的:

救楼市才是底牌,楼市崩万物灭。但是,楼市需要时间,需要政策传导出效果的足够时长。目前已经打开了所有通向楼市的货币管道,静候春暖花开。

股市,其实村里根本不关心什么点位。大家在乎的3000保卫战,和2800保卫战,人家没有影响。只要不要发生类似于2018年那样的大规模股权质押风暴即可。但是,不断的呵护股市,为后面救楼市提供一个关键性的时间窗口期,这是很重要的。

换个表达,只要楼市重新进入正反馈机制,则国内经济的大多数问题都可以大幅缓解。可这东西需要时间,一步步来。那在楼市完全救起来之前,先让股市成为一个重要的掩护,一个在楼市成功救起来之前的内需过渡性的替代品,就很重要了。

否则,外贸不行,楼市不行,固定投资不行,消费降级,那股市再不行,我们庞大的产能过剩去找谁来给订单?

另外,我们目前跟美国真正的直接金融战市场,并不在大A,而在香港离岸市场。

香港离岸市场很多牛逼企业估值已经10以内,这就是很好的例子。

只不过,我们光用离岸人民币去托也不行,还是要用美元去托。

因此,香港离岸市场什么时候稳定,才是本轮金融战我们成功抵抗住美国人进攻的真正信号!

现在日本加息对于香港离岸市场冲击很大,因为这里有大量日本的便宜钱沉淀。

3月份,村里将再次开会,预计将会直接给出他们打算如何反击的信号。

(责编:李雨)

责任编辑:特战基地编辑

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