降息周期中的中国经济，何时可以真正修复？

前有降准，后有变相降息（5年LPR），村里动作没有停过。

我们此前说过，现在都是“小步快走”，即宽松救市的政策出台频率很高，但每次都是给一点点糖。

为何如此？这不美国这里又开始炒作，3月份的美联储开会应该是“加息”，而不是“降息”。

村里里面要救市，外面还要保汇率、保离岸市场、保外储。

如果一步到位，那很容易被对手利用，毕竟，美国的金融霸权是碾压全球所有其它经济体金融力量总和的。

反之，采用温水煮青蛙，一点点来。通过“一点点来”，也为自己争取熬过美国金融战最猛烈的这几个月提供可能。

换句话说，村里也是一种折中，放水起到托而不举的作用，静候美国人“三而竭”。

此外，我们以前也说过，一般宏观政策从公布到落地起作用，在中国大约需要5~6个月。

这也就意味着，今年国内经济前低后高的格局基本上是铁定了。

所以，现在的市场就是“炒预期”，真正预期成真，最快也要夏天。

从中我们也可以看出，现在不出政策，也是不行了。

前有降准，后有变相降息（5年LPR），村里动作没有停过。

我们此前说过，现在都是“小步快走”，即宽松救市的政策出台频率很高，但每次都是给一点点糖。

为何如此？这不美国这里又开始炒作，3月份的美联储开会应该是“加息”，而不是“降息”。

村里里面要救市，外面还要保汇率、保离岸市场、保外储。

如果一步到位，那很容易被对手利用，毕竟，美国的金融霸权是碾压全球所有其它经济体金融力量总和的。

反之，采用温水煮青蛙，一点点来。通过“一点点来”，也为自己争取熬过美国金融战最猛烈的这几个月提供可能。

换句话说，村里也是一种折中，放水起到托而不举的作用，静候美国人“三而竭”。

此外，我们以前也说过，一般宏观政策从公布到落地起作用，在中国大约需要5~6个月。

这也就意味着，今年国内经济前低后高的格局基本上是铁定了。

所以，现在的市场就是“炒预期”，真正预期成真，最快也要夏天。

从中我们也可以看出，现在不出政策，也是不行了。

新的掌门人这个春节也没有好好过，各种开会，这意味着，股市先产生一定的修复性的财富效应，是眼下村里最急切的。

只有大A有起色，相当于部分赚到钱的人被注入了定向流动性，整个国内的需求才会得到捍卫。

这是后续维稳国内楼市的关键一步，也是绕不过去的一步。

此时，又宣布LPR新政，明眼人都知道这也是以扶持楼市为主的。

因此，不管是直接还是迂回，最终都是要救土地财政。只有土地财政有了保障，基层运作才有钱、养老金才有钱、国企才有订单、劳动力才有就业机会，整个经济形成良性循环。

本质上，我们的地产在我们的经济模式中的地位，就是美债在美国经济模式的地位，都一样，载体和形态不同，谁也不要说谁。

那么，一定会有朋友问，怎么又是楼市？

这次出乎本能的条件反射并没有完全建立在对现实的洞察。

今天，我们要说一个新的角度，请君细品。

都知道，过去20年沿海地区经济高增长，这里是来了大量的外资，间接带动中西部。

所以，这里一定是有大量内心和个人利益都非常支持、认同、理解海外财团的群众基础，甚至是重要的豪门大佬。

原因其它，来钱啊，有饭吃，还能解决这些地区的问题。

现在的情况是，老美要跟我们拗断，最近还威胁我们继续产能过剩要跟我们干到底。

这意味着，整个中国经济最发达地区的原有大家族、里长、包工头、白领阶层将失去大量工程项目。

如果这个时候没有办法给到这个地区新的工程，没有更大的力量直接下场去替代原有外资在这里的资源整合角色，没有能够给到这个地区大量经济资源替代原有外资投资，那整个沿海地区将不能继续带领中西部地区通过国内产业链分工来实现增长。

所以，我们常常听到说经济结构转型，不少朋友以为就是由老产业转型为新产业，就叫经济结构转型。

恕我直言，奶义务~

经济结构转型的根本在于，谁，在什么时候，用什么方式，给出多少己方资源，撬动多少本地资源，整合出什么样来钱的产业。

因此，甭管是地产，还是高科技，这些都是表象、载体、形式，上面这个逻辑才是根本。

我们看到，眼下村里的策略也很简单：

中西部地区，给你们产业和经济安全的“备份”，比如能源、基建项目等等。

沿海地区，承担产业升级重任，国资全面替代原有外资成为主导力量。

至于东北为什么难？因为，给的项目，这些地方目前接不住，或者接不好，这个后面还要努力的。

然而，这依旧不够！！！

不管如何整顿，即便这些项目落地，需求侧如何稳定，依旧是一个核心难点。

因为，这波美国打击我们最猛的，是需求侧。

事实上，本轮金融战美国人的能力，我们也见证了。

在供给侧方面，美国的科技战效果一般，这点美国自己也承认。

我们原来供给侧就是按照服务于全球来设计的，所以中国国内内需永远是不够的。

这也就意味着，阶段性提升内需，是不可避免的。

如果不这么做，即便村里的力量可以不断替代外资，可是也无法带来过去全球化的财富增量。

首先，上项目替代外资，只是解决了“能不能”带来新的项目。

其次，有了新的项目，“能不能”借着项目带来新的收入，还是白用工，这又是一个大问题。

因此，中国现在处于降息周期，都是源于这两点。

有选择吗？根本没有！

如果不能同时解决这两个问题，豪门贵家短期当然没有任何影响，可是就会因为失业问题产生大量游民群体。

而且，这个游民群体很多是中产返贫的第一代或者第二代。

原本在过去20多年是靠外资带来项目和订单的形式吸收了这些潜在的游民，现在外资走人了，那这个问题就出现了。

从古至今，大量游民阶层意味着什么？而且，动不动都是几千万规模的，大家细品。

所以，维稳地产，不仅是一个价格涨跌，更是减少游民阶层的重要抓手。如果这个问题不能解决，你以为你手里的那点人民币还能撑多久？

俗世如泥石流，能够站稳就是千难万苦了，还不明白？

那么，接下去的问题就很清楚看：何时可以真正修复？

毕竟已经4年耳光了，大量游民阶层已经若隐若现了，事不宜迟。

（责编：李雨）