人民币汇率冲击,会不会改变国内救市节奏?
川普2.0,更加老辣
最近,人民币汇率又有点压力增大。
当然,央妈已经公开说了,会护犊子的,不会放任单边下行。
现阶段,我们正在不断平衡内外需,你如果放任汇率贬值,确实有利于出口。可是,这也会导致全球其它国家出口受阻,就会在地缘上更加亲近鹰酱。
所以,人民币汇率的阶段性贬值,也就这样了,不会无底线的。
此外,现在既然在金融端持续推进渐进式去美元,不断削减美债持仓,也就意味着,东大也在努力做好与鹰酱的美元体系脱钩的准备。
越是这个阶段,越是不能放任人民币汇率贬值,必须扛得住外部压力。
如果做不到这点,你的币值不稳定,那如何搞人民币国际化的推进呢?
而近期之所以人民币汇率有压力,一个很重要的原因,就是美元往死里涨。
美元指数往死里涨的一个原因,就是川普公开说,2026年5月份的下一任美联储主席的人选已经锁定。
这就是传说中的“影子美联储主席”!
川普2.0,更加老辣
最近,人民币汇率又有点压力增大。
当然,央妈已经公开说了,会护犊子的,不会放任单边下行。
现阶段,我们正在不断平衡内外需,你如果放任汇率贬值,确实有利于出口。可是,这也会导致全球其它国家出口受阻,就会在地缘上更加亲近鹰酱。
所以,人民币汇率的阶段性贬值,也就这样了,不会无底线的。
此外,现在既然在金融端持续推进渐进式去美元,不断削减美债持仓,也就意味着,东大也在努力做好与鹰酱的美元体系脱钩的准备。
越是这个阶段,越是不能放任人民币汇率贬值,必须扛得住外部压力。
如果做不到这点,你的币值不稳定,那如何搞人民币国际化的推进呢?
而近期之所以人民币汇率有压力,一个很重要的原因,就是美元往死里涨。
美元指数往死里涨的一个原因,就是川普公开说,2026年5月份的下一任美联储主席的人选已经锁定。
这就是传说中的“影子美联储主席”!
华尔街一看,OMG,那你鲍威尔就这点任期时间了,你还能干什么?难道不应该优先听一下后面这任美联储主席的想法?
进一步而言,大家就开始担心,鲍威尔没有办法全力推进此前偏鸽派的降息周期。
另外,川普不断渲染关税战。
关税战,意味着全球其它国家通过出口商品给鹰酱来赚取美元会很难,也就是全球都没有办法获得像过去这么多的美元收入。
很明显,这个逻辑也会影响美元指数的走势。
还有一点,川普还没有上台,就已经对印度首富痛下杀手,用鹰酱的国内法要对付阿三的首富。可是,莫迪严重依赖首富家族推进大基建和工业化。这也让市场嗅了不一般的味道。
很明显,现在已经不是乱不乱的问题,而是为了搞钱,鹰酱这边什么损招都会出,且根本不考虑后续的后遗症问题。
相对比,现阶段,人民币汇率已经算是扛把子了。
然而,如果人民币汇率还是被关税战冲击,那后面国内的救市节奏怎么办?岂不是又要陷入了“保汇率优先”,还是“保增长优先”的老问题了?
刚刚宣布,鹰酱国债规模已经达到36万亿美元。
按照去年的预算想法,未来10年,每年美债增长1万亿美元的规模。
可是,从35万亿美元增长到36万亿美元,就只是用了3个月。
按照这个速度,到川普2.0任期结束后,美债的规模就已经突破50万亿美元了。
别说什么“政府效率部”这种小打小闹了,除了美联储持续降低利率来进行“化债”,根本没有更好的办法。
况且,川普的财政刺激计划更加激进,比当初哈里斯宣布的要激进的多。
华尔街早就测算出来,按照川普的纲领,光财政刺激,在未来4年内,就要凭空增加10万亿美元的债务压力。
这也就是为何川普关心,到处玩弄BIG DEAL。
如果卖掉东南弯弯可以换来1万亿美元,川普绝对是义无反顾的。
可是,这又能解决多少财政赤字的问题呢?
所以,请记住一点:美联储长期低利率,是国策,是确保美债不能崩盘的关键,是定律。
虽然这个趋势越来越清晰,未来全球通胀得涨成什么样?令人细思极恐。
反观东大,人民币是牢牢捆绑住全球最牛逼的产能杠杆,而不是像美元那样绑定美债体系。
这也意味着,人民币现在其实是被严重低估的!!!
你有产能,又跟全球主要的南方国家关系这么好,很容易获得相对有性价比的、稳定的上游资源。
那么,东大后面也会通胀,可是,温和程度会远超鹰酱的通胀程度。
因此,这也就为后续东大进行内需刺激,提供了巨大的空间。
毕竟,通胀压力小,央妈水龙头拧开一点,也没有太大问题。甚至,国内还积极支持和呼吁,请央妈水龙头拧开一点。这和今天全球其它主要经济体的情况,可以说是冰火两重天。
拜登任内,尽管给我们很多压力,可也是我们出口导向取得了难能可贵成绩的几年。
今天,我们有远超2018~2019年时期的外汇外挂资金,足够应对大量尝试动摇人民币汇率的图谋。
再说了,大A和楼市底部的资产已经基本上都在本土利益派手里,刚刚金融战结束,外资靠砸盘来做空,很难了。
对于川普而言,现在最直接的压力,是广大的民众要求他上任3个月就要把通胀压下去。
因此,一开始,适度放纵一下强美元,也无可厚非。
毕竟,强美元可以大幅降低鹰酱的进口商品的成本,有利于稳住通胀。
此外,疯狂赶走大量非法移民,也确实可以降温鹰酱的房租价格,而房租是鹰酱CPI中最大权重,约占4成比重。
可是,我们上面提到,越来越疯狂的国债规模,必然让美联储没得选,只能低利率。
所以,强美元只能是一个阶段的,最终还是要走向弱美元。即,通过稀释美元最后的信用价值,换取全球其它国家的储蓄,确保这些储蓄支撑川普的大量国内政纲,玩弄制造业回流、捍卫美股和维稳美债。
今天明面上,购买美债的7成资金是来自于华尔街。
问题是,华尔街买美债的大量融资,可不是完全依赖鹰酱本土的钱,而是虹吸全球储蓄。
此前硅谷银行爆雷,就已经把这个事情直接表露了出来。
所以,今天实际从海外获得大量资金来撑住美债的盘子,远不止美债规模中的3成,而是要大的多。
这个时候,拼命拉加密数字货币,就和拜登时期拼命拉美股一样,就是要人为创造一个美元计价的场子,要有赚钱效应,让海外资金愿意进来摸两把牌。当越来越海外资金为了这个目的愿意去手握美元,美债就有源源不断的海外资金支撑。
本质上,就是用赌场效应,来给全球最大的庞氏骗局(美债)提供流动性的支撑。
既然如此,那么,东大也有必要这么做。
通过不断提高人民币资产的赚钱效应,让更多的资金愿意进来、留在里面,为东大的产业升级、化债和内需拉行情,添砖加瓦。
所以,我们再次呼吁,明年春节前,央妈很有必要全面降低基准利率,启动超大规模的放水,正当其时。
反正美联储也在降息周期,保汇率的真实难度远低于拜登金融战时期。
此外,我们手里的很多美元,根本买不到我们要的东西。与其放在那里供着,还不如办点实事。
最关键的一个逻辑是,美债越来越多,可是阶段性美元还很强(购买力),这两者的走势是严重背离的。
既然如此,强美元不会太久,人民币压力也不会一直下去,放水刺激,拉升人民币资产的赚钱效应,军武秀肌肉也体现人民币资产的“安全属性”,才是现在最重要的。
也因此,12月份的北京重磅会议,值得期待!
不要忘记,川普还没有正式启动“化债+紧日子+财政整固”,我们则是2021年至今都玩了快4年了。
这也意味着,我们已经拥有了重新加杠杆的巨大空间,而川普这里则就是另说了。
真的按照川普的说法要这么玩,可能鹰酱的国防体系要吐血了。
别的不说,鹰酱的航母飞机降落所需的拦阻索,是东大企业生产的;飞机引擎的叶片,只有东大会造;各种稀土、锗、镓,还有炮弹所需的硝化棉等,也离不开东大。
以今天东大在全球供应链体系的统治地位,早已不是吴下阿蒙了。
所以,优先进行国内救市,才是当前最优解。
这个黄金窗口期不会很长,一旦错过,后果不堪设想。
下一篇:没有了
相关文章: